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张尧浠:黄金续刷历史新高、降息周期推动多头才刚开始

张尧浠:黄金续刷历史新高、降息周期推动多头才刚开始

上交易日周四(9月12日):国际黄金/伦敦金大幅反弹收阳,打破近期震荡区间阻力的同时,还进一步强势走强,刷新历史高点,手里持有的多单也进一步扩大获利空间。另外,鉴于目前方向已经走出,后市走势继续以看涨为主。

具体走势上,金价自亚市开于2511.89美元/盎司,日内白盘整体处于震荡偏强运行,在亚盘先行录得日内低点2510.87美元后,转回升走强,并至14点时段触及2522美元一线遇阻回撤至2513美元,之后又再度反弹回升,到美盘开盘,多头开始发力,打破日内震荡区间,走势连续拉升反弹,虽至23点时段动力减缓,但仍维持强势状态,最终持稳走强,于盘尾录得日内高点2559.88美元,并就此收于2558.59美元,日振幅49.01美元,收涨46.7美元,涨幅1.86%。

影响上,美元指数遇阻回落收跌,收复前几日涨幅,对金价产生提振,虽美债10年期收益率表现走强,但仍处于阻力下方,压力甚小;

另外,白盘时段,受到技术支撑而先行震荡波动,到晚间时段,欧洲央行行长拉加德:对10月会议无任何预先承诺,通胀将在明年降至2%。令交易员削减对欧洲央行的降息预期,对美元产生压力,支撑金价反弹;

随后,PPI数据喜忧参半,年率超预期降低,月率超预期升高,不过整体来说,如同CPI一样,最终偏向还是利好金价,再加上初请数据显示就业市场有所降温,降息50个基点预期升温,以及稳于中轨线上方和突破区间阻力的买盘跟进,最终刷新历史高点持稳收涨。

展望今日周五(9月13日):国际黄金开盘多头动力减缓,走势在触及历史高点位置有一定的获利了结需求,但鉴于已打破高位震荡区间阻力,看涨空间和需求进一步打开,主图指标再度转强看涨,故此,如有回落,下方关注布林带及短期均线支撑,也都是再度入场看涨机会。

另外,美元指数日图走势再度回落,重回中轨及短期均线下方,空头力量加大,虽仍处于近期的震荡区间之中,多头力度有限,同时,周图走势也仍维持在200周强劲支撑上方,未能有进一步下破,将会限制金价多头,不过,其月图来看,走势仍处于一年半多以来的区间震荡中,且目前走势偏弱看空,所以后市则看好跌破200周均线支撑,并对金价产生持续性的利好推动,就算再度反弹走强,如不能突破一年半多以来的区间阻力,则对金价的压力可以忽略不计。

再者,美债10年期收益率,日图虽处于低位筑底盘整,空头力量减弱,但也仍处于压力之中,周图也依然运行在5周均线下方,保持下行趋势不变,月图也处于布林线下方,且有向下扩散延伸的倾向,将会打开较大的下行空间,并对金价产生持续性提振,因而综合来看,黄金任何震荡和回撤调整,都是在为长线及长期看涨创造入场机会。

日内将重点关注美国8月进口物价指数月率、9月一年期通胀率预期初值、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值等数据,整体预期偏向利好金价为主,故此,日内白盘关注回撤需求,继续以低多看涨为主。就算不涨,再度处于震荡调整,下周,下下周也将再度攀升。

基本面上,本周公布的两个美国通胀数据,一个是消费者物价指数CPI,另一个是生产者物价指数PPI,这两个数据,都在月率数值上,表现超预期走强,但并未打压金价持续走低,都是短暂的回落,因为两者在年率上,则表现超预期的降低,将在前景上,利好金价;

所以,没人会为短暂的因素去交易,都会为长期的前景做等待和入场准备。因而,在较长的降息政策前景不变的情况下,更多的还是偏向看好较长空间和周期的看涨,而不是为短暂的回落去冒险。这也是走势很难走出持续性下跌的原因之一。更何况目前还有非农就业数据和初请数据显示的就业市场降温,助力降息预期。

故此,根据张尧浠言论,对于黄金,任何的回落都是入场看涨机会,降息的越多,也只能说明未来加息对于金价的压力将会越来越小。因为黄金同时具有商品属性,货币属性,金融属性三种属性,降息和货币的增发,将会增强黄金的商品和货币属性,而加息只会打压黄金的金融属性,其商品属性和货币属性将保持不变,并或会增强,因而,美联储的加息周期,将是黄金震荡调整的时候,而加息至尾声或者是降息预期开始的时候,将是黄金看涨攀升的时候。

对比疫情前的降息和疫情时的货币超发,其之后的强劲加息,也没有令金价走出下行趋势,而是保持相对高位的宽幅区间行情。之后,降息预期开启,金价再度攀升转看涨前景。所以,哪怕这波降息周期完毕,金价也将维持高位的区间震荡走盘,很难产生持续性空头趋势。

更别提2011年的历史高点产生的回落趋势,那是处于房地产和经济爆发阶段,黄金吸引力下降是理所当然,而现在房地产和实体经济都到达了瓶颈并处于暂停和稳定阶段。黄金将不会受到投资转移而走出雷同的下行趋势。那么,对我来说,金价只有回撤调整,长期乃至人类未来文明结束,都将是上升的趋势。哪怕跟钻石一样可人造烂大街。

技术上:月图级别,金价本月在短暂走弱调整后,目前多头再度发力攀升,如期再创历史高点,其动力如期稳于5月均线支撑之上,保持看涨前景,主图各短中长期均线多头排列,未有减弱迹象,附图指标也维持明显的看涨信号发展,暗示后市仍有看涨走强空间,故此,在走势跌破5月均线支撑前,仍持有看涨上行的前景观点不变。

周线级别:金价昨日大幅反弹,打破近几周震荡调整行情,并刷新历史高点,增强多头动力,主图也重回5周均线上方持稳,10日均线持稳向下延伸,布林带开口向上扩散,看涨预期再度增强,短期将有望进一步触及2600美元附近,更近一步将触及2700美元关口。下方则继续依托5周及10周均线支撑,低多看涨。

日线级别:金价近期数日低点不断上移,虽未突破2530美元一线的横向阻力,但也就此形成了看涨旗形形态,故此,昨日走势也如期反弹拉升突破阻力,强势收阳,目前布林带也再度向上打开,短期均线也明显转为支撑,故此后市走势看涨的预期加大,下方关注上轨线支撑,或5日均线支撑,将可继续看涨反弹

日内交易思路参考:

国际黄金:下方关注2549美元或2540美元支撑看反弹;上方关注2577美元以及2600美元为看涨目标。

国际白银:下方关注29.65美元或29.35美元支撑看反弹,上方关注30.30美元以及30.60美元为看涨目标;

注:

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.25元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

回顾历史因果,解读当下环境,展望未来走向,秉承大胆预测,谨慎交易原则。--张尧浠

以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。

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