由于当前的高通胀，欧洲央行(ECB)主席克里斯蒂娜·拉加德迄今为止一直没有讨论降息问题，她表示过早降息可能存在风险，而且央行为拉回通胀而采取的举措 到 2% 还远远没有完成。

然而，欧洲央行官员最近的一些讲话表明，未来一年可能会降息。

正如理事会成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加豪所强调的那样，降息的具体时间将取决于月度数据和经济指标。

尽管欧洲央行拉加德在 2024 年 1 月 14 日至 19 日举行的达沃斯会议期间暗示了夏季降息的可能性，但她也强调了欧洲央行对以数据为中心的做法的承诺，尽管她确认欧洲利率可能已达到 他们的巅峰。

根据路透社的调查，预期中值显示今年欧洲央行将降息 100 个基点，到 2024 年底欧洲央行存款利率将降至 3.00%。

但市场参与者真的能预测到2024年降息吗？ 民意调查对这些潜在降息的时间有何暗示？

欧洲通胀、增长和就业数据对分析有何贡献？ 考虑到这些因素，投资者应该如何应对各种情况？

让我们更深入地探讨这些问题。

尽管通胀压力似乎有所缓解，但其他指标并未达到欧洲央行委员会设定的预期水平

根据欧盟统计局的报告，欧元区 12 月份的年通胀率在 2022 年夏季突破 10% 之后，从 11 月份的 2.4% 升至 2.9%。 这标志着两年多来的最低水平。

欧洲央行(ECB)预计今年通胀率将达到2.7%，明年通胀率将达到2.1%。

然而，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德警告不要过早庆祝，特别是考虑到可能仍在发挥作用的通胀工资螺旋式上升。

拉加德指出，员工在 2021 年和 2022 年经历了购买力下降，导致就加薪进行谈判，这可能会影响消费，从而影响通货膨胀。

拉加德在四月或五月表示，预计欧洲央行将对薪资趋势有更清晰的了解，使他们能够评估启动降息讨论的可能性。

与此同时，她强调，过度乐观和市场对降息的预期升高可能会阻碍欧洲央行对抗通胀的努力。

此外，全球和欧洲经济增长状况仍存在一定程度的不确定性，潜在因素包括地缘政治事件（例如全球重大选举、大宗商品价格波动、乌克兰、以色列和红海冲突、供应链中断） 等）可能会实现并影响通货膨胀和增长的前景。

降息与长期加息——如何利用这两种情况

降息时的投资机会可能会根据更广泛的背景而有所不同。

与因经济衰退风险上升可能威胁整体经济而降息相比，由强劲经济和通胀回归2%目标推动的降息更为可取。 市场动态和投资策略也会根据情况而有所不同。

以下是降息时需要考虑的 4 个投资机会。

当利率以及消费者可自由支配支出下降时，家居装修零售商或与房地产相关的公司的股票成为有吸引力的选择。

当预期降息时，探索紧缩周期结束时债券的投资可能性可能会很有趣。 这是因为降息后新发行的债券的票面利率可能会降低，从而导致利率较高时发行的旧债券的价格上涨。 此外，利率较高时购买的债券现在比利率较低的现有债券提供更优惠的票息；

在降息期间，选择投资严重依赖借入资金的成长型股票可能是一个不错的选择。 为其增长提供资金的借贷成本较低可能会提高盈利能力，从而导致股价上涨。 考虑到 2023 年特定成长型股票（尤其是科技行业）的大幅上涨，关注健康或网络安全等有前景行业的成长型股票可能是值得的；

即使在降息的背景下，两个国家或货币之间也可能存在利差，汇率交易者可以使用货币套利交易策略。 如果借入货币的利率低于投资货币的利率，交易者就会赚取利差。如果欧洲央行决定将利率维持在当前水平，而不是跟随美国降息（假设美国选择降息），交易者和投资者可以在各种投资机会之间进行选择。

在长期高利率的情况下，可以考虑以下 3 个投资机会。

在高利率时期，由于盈利能力的提高，金融股票的价值通常会增加。 此外，金融机构还可以从更强劲的资产负债表和更好的盈利中获利，从而对投资者更具吸引力；

在高利率环境下，债券可以提供有吸引力的固定收益收益率、相对较高的息票支付和相对较低的风险水平，使其成为保守的投资选择，特别是对于寻求稳定收入来源和以保本为目的的投资者 ;

在利率长期处于高位期间，可能会出现对未来经济增长的担忧，促使投资者寻求黄金等避险资产的庇护。 此外，美联储降息的倾向可能会导致美元走软，传统上支撑金价。 此外，2024年以50多个国家大选为标志的重大地缘政治风险也可能为金价提供支撑。