兴业投资：商品异动后陷入整理 非农前美元守住支持

2023年5月5日

基本面

周四亚市早盘大宗商品黄金和原油发生异动，前者飙涨逾30美元触及2078.57，随后快速回落至2060下方震荡，当天收录十字星阴线;后者跳水跌近5美元，旋即超跌反弹，当天在支持企稳收涨。大宗商品的修正走势，为商品货币提供支持，澳元收复早前一天跌幅，纽元刷新4月14日以来高点，而加元更是涨逾100点，上探早前阻力1.3530。不过，受美国银行业危机不断发酵影响，市场情绪低迷，料不利于商品货币进一步走高。欧系货币方面，欧元因欧央行放缓加息而下跌，重测20日均线支持。英镑在此前反弹高位谨慎收涨，1.2600仍是强阻力。日元进一步走高，上探133.50一线。

数据方面，截至4月29日当周，初请失业金人数增加1.3万，至24.2万，创下6周来最大增幅;4月挑战者企业裁员人数从8.97万降至6.7万。这些数据表明美国劳动力市场出现了一些疲软，但放缓程度并不足以抹除平息通胀担忧。

继周一第一共和银行被高盛收购以来，美国地区银行持续遭到血洗。多家美国地区银行持续暴跌，推动VIX恐慌指数飙升至20.09，表明市场信心十分脆弱。避险情绪将继续利好黄金和美元等资产，不过考虑到黄金近期已经大幅度上涨，且逼近历史高点，对进一步上行应当保持谨慎。

欧央行如期放缓加息，将三大关键利率上调25个基点，但欧央行将“确保利率达到足够限制性水平”，暗示未来仍有加息，同时欧央行表示，将继续遵循取决于数据的方法来确定适当的限制水平和期限。欧央行其实不算鸽，但却不及预期鹰派，在欧央行利率决议后，市场下调了欧央行终端利率至3.55%左右，也就是再加息一次，而此前的预期是欧央行还将加息2次，这使得欧元短线承压。

欧央行和美联储都将未来进一步政策路径交给了数据，这增加了今晚美国非农的重要性。当前市场预计，美国4月非农新增就业人数从前值23.6万下降至17.9万，不过此前小非农意外大幅增长，使得本次非农结果更具悬念。若非农增长人数仍维持在20万，将有望推动美元进一步反弹，反之或增加美元进一步下行的空间。

技术面

欧元/美元

日图整体上行势头维持完好，短线在1.1100下方受阻回落，重测MA20支持，不破该档仍有望继续上行。4小时图大阴线回踩MA100寻得支持，仍未确认转势。小时图大跌后剧烈震荡，短线反弹阻力位于1.1040。日内建议关注能否守住1.1000支持。

支撑位 ： 1.1000 1.0940 1.0900

阻力位： 1.1090 1.1150 1.1200

英镑/美元

日图整体上行势头维持完好，短线在MA20企稳继续上行。4小时图在1.2600下方窄幅整理，多头略占主导。小时图高位震荡，回调动能有限。日内建议关注1.2600一线阻力决定进一步方向。

支撑位： 1.2545 1.2500 1.2460

阻力位： 1.2600 1.2660 1.2720

美元/日元

日图连跌三日逼近前期低点133.00，随机指标仍看跌。4小时图在137.80下方受阻后转为走低，下行动能依旧猛烈，仍看跌。小时图短期均线空头排列，有望继续提供打压。日内建议134.40下方做空，紧设止损，下破133.50跟进。

支撑位： 133.50 133.00 132.00

阻力位： 134.40 134.90 135.25

黄金

日图在带上影线的阳烛后接近收平，且2060一线存在较强阻力，对进一步上行空间保持谨慎。4小时图整理此前涨幅，但并未破坏涨势。小时图陷入2060下方震荡，需要重新站上该档才能打开进一步上行空间。日内建议关注2060一线阻力表现决定进一步方向。

支撑位： 2030 2010 2000

阻力位： 2060 2080 2090

白银

日图连涨三天上探26.00附近阻力，多头动能维持完好，但谨慎看涨。4小时图震荡上行，短线仍看涨。小时图回踩25.50一线企稳并以连续大阳线拉升，维持看多。日内建议等待突破26.10跟进做多机会。

支撑位：25.90 25.60 25.30

阻力位： 26.10 26.30 26.50