上周五，中国证监会、财政部与美国会计监督委员会PCAOB签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。证监会表示，依法推进跨境审计监管合作，将有利于企业依法合规开展跨境上市活动。美国PCAOB网站发文称，中美协议允许PCAOB完全访问审计工作文件，没有遗漏，也没有意外，但真正的考验是协议是否能够彻底执行。

协议包括三大主要内容：1、确立对等原则，中美双方均可依据法定职责，对另一方辖区内相关事务所开展检查和调查；2、明确合作范围，中方提供协助的范围涉及部分为中概股提供审计服务、且审计底稿存放在内地的香港事务所；3、明确协作方式，美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。

回顾以往，今年5月4日，美国证券交易委员会(SEC)将80多家中国公司列入退市观察名单，其中包括京东、哔哩哔哩和拼多多，理由是无法检查这些公司的审计工作底稿。根据美国于2020年通过的《外国控股公司问责法》（Holding Foreign Companies Accountable Act），在美上市的外国公司如果连续3年未接受监管机构的审计工作底稿检查，可能会被强制退市。中国外交部发言人赵立坚表示：中国企业被列入有关名单，是美国监管部门执行其国内法律的有关步骤。这并不代表相关企业必然摘牌。这些企业是否摘牌或继续在美上市，取决于中美审计监管合作进展和结果。

自去年8月以来，中国证监会主席易会满和美国证监会主席根斯勒已三次召开视频会议，商讨解决中美审计监管合作中的遗留问题。7月份，以阿里巴巴为代表的中概互联网公司频频宣布“双重主要上市”，以规避被美方列入“预摘牌名单”而出现的潜在退市风险。8月12日，中国铝业、中国石油、中国石化、中国人寿、上海石化发布公告，拟将美国存托股份从纽交所退市。“退市潮”的出现令市场对中美合作监管协议的达成不再抱有希望。

上周五中美审计协议的签署一扫阴霾，中概股或许不再需要从美股退市，这对于股票市场来说是利多消息。但是，以阿里巴巴、哔哩哔哩、拼多多为代表的中概股大都跳空开盘，消息面的利多效应尚未体现在股价层面。主要原因在于，上周的杰克逊霍尔央行年会上，美联储主席鲍威尔的发言导致美股大跌，本周一的港股市场同样受到拖累。

ATFX简明观点：审计协议签署，利多中概股。

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