张尧浠：CPI 9.1%催升加息百基点、黄金触底回升初显逆转迹象

上交易日周三(7月13日)：国际黄金伦敦金触底回升收阳。

走势上，金价自亚市开于1725.67美元/盎司，整体有所震荡走强，但在欧盘尾触及1731美元上方后有所遇阻，美盘开盘后，又在通胀数据CPI超预期的创逾40年来最大涨幅，使其基本确定美联储将在7月底至少再加息75个基点同时，又加大了加息100个基点的可能性，这推动美指急速飙升，也打压金价迅速回落，最低跌至1707.41美元日低点，当然也随即通知多单入场；

最终，也有市场认为，高通胀将严重损害经济，美联储不仅会很快停止加息，而且最早会在第一季度停止加息。这也迅速打压美指回落收复涨幅并进一步走低，黄金也触底回升，录得日内高点1745.08美元，最后美元指数触底转强，黄金也遇阻回落，收于1735.37美元，日振幅37.67美元，收涨9.7美元，涨幅0.56%。

展望今日周四(7月14日)：国际黄金开盘再度承压运行，美元指数高开高走对其产生压力；隔夜美国6月CPI增幅超市场预期录得9.1%，再创逾40年最大涨幅，虽然隔夜金价一度跌至临近1700关口附近后，出现了“靴子落地卖事实”行情，但这也令市场对美联储7月加息100个基点的预期升温，另外，美联储两位官员也传达了类似的信号，这令金价在7月27日美联储决议前偏向承压为主或者低位震荡。整体来看，金价本月仍有震荡下探1700关口附近支撑的可能性。

今日将重点关注美国6月PPI年率和初请失业金人数变动，预计将对金价有所利空，但影响有限，我们仍需留意市场对美联储7月加息幅度的预期变化；目前虽然通胀预期令市场押注7月加息100个基点，美联储官员也表示需要在未来采取更激进的行动。但金价也似乎在1700美元附近获得触底支撑，哪怕本月加息100个基点，预计也是在1690-1700的支撑区域利空出尽和触底反弹。这也是之前反复说到的支撑位置。相对于双底支撑1680美元有所上移。

综合来看，虽然高通胀、俄乌地缘局势和对经济衰退的担忧，吸引逢低买盘支撑金价，但下半年来看，美联储的加息力度仍然不减，也有持续增强的迹象，市场也对于冲黄金通胀避险的能力减弱，经济衰退出现后，大宗商品的需求也开始下降有所拖累。

同时加拿大央行已经加息100个基点，而美联储官员也已经释放两周后加息100个基点的信号，这种预期短期内将对金价形成较为明显的压制，并且将会持续至7月27日利率决议公布前。

因此，短线金价偏向震荡下探，仍需关注1690-1700区域支撑，当然，低位来回震荡拉锯的可能性也比较大，大幅反弹的可能性目前相对较低。

但长期来看，再创40年最大涨幅的通胀数据CPI，也将严重损害经济，将预计2023年第一季度将进行一次全面降息。故此个人还是保持年末的看涨入场机会暂时不变。

技术上：月图级别，金价目前在触及宽幅区间的底部附近支撑有所止跌，但鉴于在中轨下方和30月均线距离较远，空头力量仍占据主导地位，仍有进一步回落触及FE161.8扩展线的支撑位置的风险，因而想要开启持续性的上涨，个人还是认为将在扩展线或者现在的布林带下轨支撑去进场，如果跌破，将进一步看至100月均线的位置去博取第二次机会。因为此两处支撑有效的话，反弹空间都是以百为单位。不过第一个触底支撑位到第二个触底支撑位的空间也是很大的，故此如果破位，也可以顺势看空。在此之前，还是继续保持近期的观点为主。

周线级别：金价目前在布林带下轨之外触底回升，有一定的反弹需求，虽然附图指标整体仍处于空头信号中，但主图持续显示回落触底，故此后市来看，下方空间有限，偏向低多为主，下方仍需关注FE161.8扩展线支撑1695美元附近的情况，操作仍据此支撑做反弹上行多单。

因此，我们仍将保持在1990--1680区间内去看待行情趋势。下方关注1700-1695美元支撑看反弹。

日线级别：金价昨日触底反弹收阳，收取的较长的下影线倒垂线，也增强了市场的触底回升信号和低位买盘动力，亚盘虽有回落，但也未跌破昨日开盘价和前日低点，故此此形态看涨预期有效，周尾有一定的反弹预期，操作可以低多为主。下方关注昨日开盘价附近支撑，上方关注10日均线附近为目标。

具体实时做单通知关注实仓指导信息。

日内具体点位参考下方：

国际黄金：上方关注1735美元附近阻力，以及1741美元阻力；下方关注1720美元支撑，以及1715美元区间支撑；

现货白银：上方关注19.35美元阻力，以及19.50美元阻力；下方关注18.90美元支撑，以及18.75美元支撑；

注：

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)

大胆预测，谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。

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