TMGM每日市场1月21日

周二（1月21日）特朗普计划发布一份全面的备忘录以研究贸易政策，他将阐述贸易愿景，但不会立即征收新关税。受消息影响，美元指数跳水，非美货币普遍走高。随着对新一轮全球贸易战的担忧有所缓解，市场风险偏好升温。欧洲斯托克600指数大幅上涨并抹去此前跌幅。富时中国A50指数期货直线拉升。现货黄金一度短线走低，随后有所回升。据悉，这份总统备忘录指示联邦机构调查和解决持续存在的贸易逆差问题，解决其他国家不公平的贸易和货币政策，这是长期以来一直困扰特朗普的问题。但这份备忘录本身并没有实施任何新的关税，这让市场暂时松了一口气。相反，这份贸易政策备忘录表明，新政府内部仍在就如何兑现特朗普竞选承诺中普遍征收进口关税以及对对手征收更高关税的问题进行激烈辩论。美元指数下行至108.40；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6240，欧元兑美元上涨至1.0370附近，离岸人民币到达7.28。现货黄金上行至2721美元附近，现货白银来到30.59美元附近。原油反弹至78.60美元附近。

基本面: 欧元区的经济前景仍然面临一些不确定性。根据市场预期，到夏季中期，欧洲央行可能会共计降息100个基点，其中每次降息幅度为25个基点。欧洲央行的这一预期加剧了欧元的疲软情绪，尤其是在全球经济增长放缓、油价压力持续以及特朗普的关税言论可能引发的欧元区经济不确定性增加的背景下。

技术面: 欧元兑美元H4级别反弹上行，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。欧洲央行官员近期频繁发出鸽派信号，预计该行将在未来的会议中采取一系列降息措施。

第一阻力位：1.0430                        第一支撑位：1.0320

第二阻力位：1.0480                        第二支撑位：1.0170

基本面: 英国经济数据的疲软是英镑走软的主要原因之一。12月英国消费者价格指数（CPI）从2.6%降至2.5%，低于市场预期的2.6%。核心通胀率也从3.5%下降至3.2%。这些数据表明，通胀压力有所缓解，但这同样意味着英国央行可能会采取更加鸽派的立场，预计今年可能会更加谨慎，减少加息的可能性。

技术面：英镑兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。英国的贸易赤字也在扩大，这意味着英国的经济正在面临较为严峻的外部挑战，而这种局面可能需要通过更加宽松的货币政策来应对。

第一阻力位：1.2340                       第一支撑位：1.2230

第二阻力位：1.2390                       第二支撑位：1.2180

基本面：日本央行预计将在周五加息，除非美国当选总统特朗普就职时出现任何市场冲击，此举将使短期借贷成本升至2008年全球金融危机以来未见过的水平。这突显日本央行坚定稳步将目前为0.25%的利率推高至接近1%的决心，这一水平既不会使日本经济降温或过热。日本央行还预计将上调其价格预测，原因是工资增长范围扩大。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方缩量。日本央行此次加息将是自去年以来的首次加息，时加息与疲软的美国就业数据相结合，震惊了投资者，并在8月初引发了全球市场暴跌。

阻力支撑位：

第一阻力位：156.20                          第一支撑位：154.50

第二阻力位：157.00                          第二支撑位：153.70

基本面：澳大利亚正在采取措施增加住房供应，以满足激增的需求，并限制房价上涨，但障碍很大，其中最重要的是不断上涨的建筑成本。截至去年12月住宅建筑成本年率为3.4%，是自2023年9月以来的最大增幅。建筑行业还面临着萎缩问题，截至2024年6月的一年里，新住宅开工数处于10年来的低点。

技术面：澳元兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线上运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近开始缩量。澳大利亚在2023年至2024年间，有2832家建筑公司破产，这是公司倒闭比例最高的一年。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6280                        第一支撑位：0.6190

第二阻力位：0.6320                        第二支撑位：0.6150

基本面：美国总统特朗普周一没有立即征收关税，令美元指数大跌1.22%，录得逾一年来最大单日跌幅，为1月7日以来新低，给金价提供支撑。短期来看，在特朗普政策相继推出的背景下，黄金避险需求仍然存在，价格或维持偏强运行。特朗普的行政命令可能会为未来几周的黄金走势定下基调。

技术面：黄金H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。本周在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上，将有多位央行发言人发表讲话，关注是否存在更多关于美联储降息路径的指引，或对金价产生较大影响。

阻力支撑位：

第一阻力位：2738.00                          第一支撑位：2700.00

第二阻力位：2757.00                          第二支撑位：2682.00

基本面：新年伊始油价波动剧烈，这与特朗普有很大关系，即便他本周一才正式就任美国总统。原油价格持续上涨，这是数月来的首次，一些投资者将此归因于供应紧张，源于美国总统拜登扩大对俄罗斯能源行业的制裁的决定。特朗普将如何应对这一举措以及在他上任后如何影响供需平衡的不确定性。

技术面：原油H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。作为俄罗斯石油最大进口国的印度不想在特朗普总统任期的早期冒与美国关系紧张的风险，因此他们遵守拜登政府实施的额外制裁。

阻力支撑位：

第一阻力位：81.00                           第一支撑位：76.00

第二阻力位：83.00                           第二支撑位：74.00